此商场并非现代意义的商场，而是指茶坊酒肆、杂耍卖艺、看相算命等聚集的闹市区。此处原为清康乾二帝的杭州城内行宫，位于现惠民路中段北侧，原省商业厅这个位置。
当年康熙五次来杭，三次驻跸于此；乾隆六次来杭，两次驻跸于此。该行宫庄严气派，前有石牌坊曰“万国咸宁”，东有石坊曰“就日”，西有石坊曰“瞻云”。牌坊外还有条河，康乾二帝当时可在此乘船出涌金门游西湖，或至城外的孤山行宫。
行宫门外两侧还各立着一块高丈余的石碑，上刻“文武百官，军民人等，至此下马”，违者处罚。前清官民从此路过，均战战兢兢，大多数骑马坐轿者宁愿绕道而行，即使深夜无人时，也是如此。
民国后，该行宫先被改为国民公所，成为民众召开迎送会、追悼会及演讲会的公共场所，后又改为茶坊酒肆、江湖卖艺、算命卜卦、小热昏说唱等贩夫走卒聚集的市井喧闹地，称之为“商场”。那象征皇家威严的“下马碑”早被扔进了一旁的河里，而“行宫前”这个地名，倒是保留了很久。