商报讯（记者 叶晓珺）进入8月，科技赛道又相信“光”了！昨日，A股“股王”联讯仪器20CM涨停，最新市值突破2000亿元，直接引爆光芯片板块——Wind光芯片指数狂飙超9%，600亿元巨头光库科技封板，“易中天”三兄弟集体涨超10%。CRO、CPO、创新药、算力等题材全线开花。
截至午间，创业板指大涨近5%，科创综指涨近4%，全市场超3700只个股飘红，沪深两市半日成交额1.36万亿元，较上个交易日缩量44亿元。对于本轮调整，机构方面普遍认为，8月修复窗口正在打开，建议关注能化、有色、非银和创新药的补涨机会，科技板块内部则需借反弹优化持仓结构，重新回归基本面、产业地位和中长期盈利能力的定价逻辑。
2000亿元“股王”带队冲锋
CRO、算力、光模块齐爆发
回顾全天，昨日早盘，主要指数集体高开，创业板指领涨；午后做多情绪进一步升温，创业板指与科创综指盘中双双涨超5%。
板块方面，算力硬件股全面爆发，CPO板块强势反弹，联讯仪器、光库科技均涨超17%，仕佳光子、源杰科技涨超14%，东山精密回封涨停，“光模块三巨头”新易盛、中际旭创、天孚通信盘中最大涨幅均超13%；PCB概念同步反弹，中京电子、信通电子涨停；算力租赁概念盘中持续走高，宏景科技斩获20CM“3天2板”；AI应用端活跃依旧，易点天下领涨；CRO概念爆发，药明康德、凯莱英、百花医药等多股涨停。
截至下午收盘，各大指数全线收涨：沪指报3822.28点，涨0.33%；深成指报13885.71点，涨3.25%；创业板指报3488.97点，涨5.64%；科创综指报1841.99点，涨4.77%。
个股方面，CPO方向表现尤为突出，光迅科技、剑桥科技、光库科技等十余股涨停，源杰科技、天孚通信、中际旭创、仕佳光子等多股大涨超10%；PCB概念掀涨停潮，东山精密、沪电股份、深南电路等二十余股涨停，中富电路、南亚新材、方邦股份涨幅居前；算力租赁概念股美利云3连板，利通电子、宏景科技走出“3天2板”，高乐股份、行云科技涨停。
成交方面，A股市场全天成交约2.23万亿元，单日增长超过2000亿元；共有13只股票成交额超过100亿元，其中中际旭创、新易盛、长鑫科技、兆易创新4只股票成交额超过200亿元。全市场合计逾3600只个股上涨，其中超过140只股票涨停，较前一日显著增加。
下跌方面，银行、保险方向领跌，“工农中建”四大银行均跌超3%；白酒板块下挫，贵州茅台领跌；猪肉板块集体调整，温氏股份领跌。
值得一提的是，光通信测试设备龙头联讯仪器涨停，报1948.8元/股，成交额超41亿元，最新市值为2001亿元，稳居A股“第一高价股”宝座。广发证券研报认为，联讯仪器有望受益于下游光模块扩产、设备价值量提升及自主可控加速的三重逻辑。当前光通信测试设备市场仍由海外龙头主导，据联讯仪器招股说明书，2024年海外企业份额约为84%，联讯仪器以9.9%的市占率位列全球第三，且为前五大厂商中唯一的国内企业。
行情步入震荡回调
光通信高景气周期有望延续
本轮CPO概念的强势崛起，源于产业链量产利好的集中释放。消息面上，英伟达资深副总裁Gilad Shainer宣告，共同封装光学（CPO）步入量产阶段，同时点明未来光通信市场最大商机在于垂直扩充（Scale-up），所需频宽效能将会是水平扩充（Scale-out）的十倍，替光通信市场注入一剂强心针；与此同时，博通的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。
PCB方向同样迎来催化。花旗研报显示，8月电子布价格现年内最大单月涨幅，1080/2116/7628系列均价环比上涨17%～18%，分别达到每米13.1元、12.7元和10.1元，年内累计涨幅高达118%～165%；成本正加速向覆铜板（CCL）环节传导，新一轮涨价窗口已经打开。行业龙头建滔8月CCL含税现货价或再上调10%～15%，年内累计均价接近翻倍。
展望后市，机构普遍认为，当前光通信行业正处于高景气周期，AI算力需求的持续扩张正推动光互连技术向CPO加速演进，产业瓶颈亦从互连传输环节逐步转移至测试环节。中信证券研报称，伴随Agent应用和多模态生态爆发，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，算力链有望进入“量价齐升”的发展大年。
开源证券研报也表示，AI硬件景气度有望延续：全球五大云厂商在二季度财报中均未释放资本开支见顶信号，反而多数上调投资计划并延长至2027年及以后，这将为AI半导体及硬件产业链提供持续订单支撑与业绩韧性。
配置方面，中金公司研判，8月A股行情或进入大幅回调后的修复阶段，建议关注AI基础设施相关环节，其中光通信、PCB等高景气方向的确定性在今年仍较为明确；半导体及算力等领域较多公司需关注基本面与估值的匹配程度，科技成长板块后市大概率呈现分化格局。此外，创新药领域多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上择优布局。
东海证券则认为，光模块行业在AI驱动下需求依然旺盛，而供给端产能释放相对缓慢，高景气度或将延续；但当前板块估值已处于历史较高分位水平，短期需警惕利好兑现带来的调整风险，建议逢低关注AI与国产替代的结构性机会。