商报讯（记者 苗露）昨日，A股一改前一日的颓势，午后强势拉升，创业板指涨超1%；港股也于午后逐渐止跌，恒生指数一度翻红。截至收盘，沪指涨0.23%报3969.25点，深证成指涨0.37%报13223.56点，创业板指涨1.03%报3166.23点；沪深北三市合计成交 18945亿元，较此前一日减少约440亿元，已连续两日维持在2万亿元下方。
盘面上，场内近3400股飘红，储能、风电、光伏等新能源板块集体爆发，海南自贸概念活跃；煤炭、石油、钢铁板块集体拉升；零售、食品饮料股崛起。量子科技、游戏等板块跌幅居前。
新能源板块集体爆发
昨日，储能、风电、光伏等新能源概念盘中集体走高，截至收盘，亿能电力涨超20%，双杰电气、阿特斯、众智科技、金冠电气、中能电气等20%涨停，金盘科技涨超18%续创历史新高。此外，西典新能、三变科技、特变电工等午后均涨停；市值超4000亿元的阳光电源涨超7%，全日成交233.7亿元，位居A股成交额首位。
消息面上，近日，多家储能相关企业斩获订单，其中，霍普股份全资子公司上海霍普数智新能源发展有限公司签订储能系统采购合同，金额为5.2亿元。
机构表示，全球储能需求在新能源渗透率提升、储能系统成本价格下降双重驱动因素下同步爆发，国内外储能需求实现共振，带动板块进入新周期。如欧洲大储呈现加速增长态势，伴随欧洲负电价提升现货峰谷价差，多数国家储能项目收益率已提升至10%—15%，且西班牙大停电后欧洲各国政府加大储能支持力度，2025年有望成为欧洲储能爆发拐点。国内方面，136号文后新能源全面入市，电价对电力供需的有效性进一步增强，储能峰谷价差套利空间增大。而容量电价和容量补偿政策的出台则进一步推升了国内储能IRR（内部回收率），这一变化将推动国内储能需求在2026年起迎来加速增长。
中信建投证券表示，国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动，持续性上储能累计渗透率尚不足10%，上调明年国内新增装机至300GWh。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。
电力设备板块强势拉升
让人意外的板块是电气设备相关板块。截至昨日13时30分，灿能电力30%涨停，亿能电力涨超20%，双杰电气、阿特斯、众智科技、金冠电器、中能电气20%涨停，金盘科技涨超18%。整体来看，板块内近30股涨停或涨超10%。
消息面上，据央视新闻报道，今年1至9月，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。今年以来，陇东—山东、哈密—重庆、宁夏—湖南等特高压直流工程投运；大同—天津南、烟台—威海特高压交流等一批重大项目开工建设。预计今年全年，国家电网投资规模将首次突破6500亿元。
市场其实是矛盾的：投资者一面怀疑着AI的泡沫，一面又开炒AI缺电。微软首席执行官纳德拉近期在BG2播客中表示，尽管市场对AI芯片的需求持续高涨，但微软当前面临的并非算力过剩，而是数据中心的供电和物理空间已接近极限，导致大量AI芯片只能滞留在库存中，无法通电运行。纳德拉认为，当前真正的瓶颈并非芯片供应，而在于“电力供给”。
中信证券表示，“十五五”规划建议进一步明确了新型能源体系的重要地位，对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心。该机构认为，政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。
海南自贸概念活跃
还有一个活跃的概念板块便是海南自贸概念板块。截至昨日下午收盘，洲际油气、凯撒旅业、海峡股份、海南发展等涨停，海马汽车斩获4连板，康芝药业涨近8%。
国信策略近日指出，“十五五”规划建议提到，实施自由贸易试验区提升战略，高标准建设海南自由贸易港。海南自由贸易港建设正迎来其最重要的里程碑——2025年全岛封关运作。封关运作将是海南投资逻辑的分水岭，标志着以离岛免税为代表的主题的第一次浪潮趋于平稳，而以高端制造、现代服务和国际贸易为核心的“产业重构”的第二次浪潮正蓄势待发。2024年的数据显示，一方面旅游客流维持高位，另一方面免税销售承压，这种结构性分化印证了这一转型。与此同时，重点园区的高新技术产业和现代服务业投资正以远超GDP的增速（分别为9.1%和22.8%）成为新的增长引擎。展望未来，投资海南的主题从关注B2C消费转向关注B2B产业升级和高附加值服务业。