商报讯（记者 叶晓珺）继前一日A股三大指数悉数收涨之后，昨日，三大指数集体回调，截至当日收盘，沪指跌0.45%，深成指和创业板指均跌超2%，沪深京三市全天成交额29124亿元，较上日放量1348亿元。个股方面跌多涨少，全市场超4000只个股飘绿。其中，高位个股遭遇显著回调，而低位个股逆势活跃，市场情绪明显分化。
对此，业内人士认为，近期A股呈现“指数震荡、结构分化”特征，短期调整为市场消化前期涨幅与风险溢价提供了窗口。中长期来看，政策驱动与外资流入仍是核心支撑，投资者需关注行业轮动节奏，均衡配置成长与防御资产，规避业绩透支的高估值标的。
三大指数集体回调，创指跌近3%
回看全天，昨日三大指数盘中震荡下探，沪指盘中跌超1%，创业板指一度大跌近4%。截至当日收盘，沪指放量跌0.45%，深成指跌2.14%，创业板指跌2.85%，上证50指数则逆市涨0.39%，北证50指数亦逆市涨0.4%。
从盘面上来看，银行、贵金属、PEEK材料、电力、工业母机板块涨幅居前，其中人形机器人概念股直线拉升，截至昨日收盘，舜宇精工大涨21.14%，天铭科技、上纬新材、安培龙等涨超10%，浙江荣泰直线封板，春兴精工、秦川机床等多股集体涨停。值得一提的是，浙江荣泰午后开盘直线封板，股价再创历史纪录，报收86.27元/股，成交额11.97亿元，换手率7.39%，总市值达313.8亿元。
有市场消息称，特斯拉机器人明年有量产指引，明年三季度指引上修至周产1000-10000台，对应年化5万-50万台。目前该传闻未得到证实。不过，此前特斯拉创始人兼首席执行官马斯克曾表示：Optimus已完成第三代（V3）版本的核心设计，2026年投入量产。此外，人形机器人正从“实验室创新”迈向“工厂落地”，技术红利与政策东风共振下，2025年-2030年将是产业生态重构的关键窗口期。
前一日集体下挫的银行板块昨日逆市上扬，截至收盘，渝农商行涨超4%，沪农商行、齐鲁银行、招商银行涨超3%，中信银行、工商银行、光大银行等跟涨；工业母机概念拉升，恒进感应近30%涨停，华东数控、秦川机床亦涨停；有色金属股表现活跃，西部黄金10CM涨停，湖南白银涨超4%，中金黄金跟涨。
而CPO、半导体、铜缆高速连接等算力硬件股跌幅居前，其中CPO、AI产业链等算力硬件股跌幅持续扩大，光迅科技、景旺电子、星网锐捷、剑桥科技跌停，新易盛、天孚通信、太辰光等多股跌超10%，新易盛跌近8%。
市场估值将进一步上行，科技股热度明显提升
市场人士认为，AI产业链股集体回调，或主要是板块轮动、获利资金出逃所致，行业基本面未出现明显变化。
中信建投证券近日也指出，当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。当前对于算力基础设施产业链，北美链和国产链都值得关注。
对于人形机器人赛道，国金证券指出，当前为人形机器人量产前夕，机器人产业有望迎来集中催化。人形机器人产业链的核心部分是运动关节，综合考虑价值量和竞争壁垒，建议重点关注滚珠丝杠和减速机环节。
虽说昨日个股方面涨少跌多，但市场情绪依旧高涨。总体来看，最近一段时间股指在节节走高。业内人士指出，A股整体涨势着实喜人，一是指数连破新高，二是单日成交额在前不久突破3万亿元大关，三是8月总体交易额刷新A股史上新高，四是A股总市值也首次突破百万亿元，这些都充分体现了全球投资者对A股的关注度在持续提升。
那么，这波行情还能火多久？瑞银证券中国股票策略分析师孟磊分析表示，整体市场估值仍有进一步上行的空间。从基本面角度看，预计今年A股上市公司的盈利情况会比去年同期出现较大幅度提升，全年利润增速在6%左右。
在他看来，更强有力的宏观政策，公募基金、保险资金等中长期资金接力入市，以及全面性的改革，包括进一步对外开放、负面清单削减、激励民营企业信心等，这些利好都会支撑整体市场估值进一步上行。同时还表示，中国科技股热度明显提升，但若有更多基本面的兑现，行情有望进一步延续。