黄仁勋（资料图，图源外媒） 据环球网微信公众号
一年三度来华，链博会上发布H20再销中国
黄仁勋对中国市场的“链链不舍”说明了啥
商报记者 虞洪波 综合报道
7月15日，来北京参加第三届中国国际供应链促进博览会（链博会）的美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋宣布了两件事：美国已批准H20芯片销往中国；英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。
次日，黄仁勋脱去标志性黑皮衣，以一身深色唐装进入链博会会场，在随后的致辞中还秀了一小段中文。
这是黄仁勋今年第三次到访中国，前两次分别在1月和4月。一年三次不远万里来到中国，除了传递出“‘脱钩断链’阻挡不了企业用脚投票的自主步伐”之外，中国市场为什么令英伟达难以割舍？
●活动·表态
黄仁勋：美企扎根中国市场至关重要
7月15日，黄仁勋在北京表示，中国市场规模庞大且充满活力，中国人工智能的发展十分迅速、潜力巨大，美国企业扎根中国市场至关重要。
这天上午，中国贸促会会长任鸿斌与黄仁勋举行会见。黄仁勋在会见中作出上述表示。他说，此行有幸受邀出席链博会，也是深入了解中国供应链创新成果的重要机会。
17日，商务部部长王文涛会见黄仁勋。
王文涛表示，中国吸引外资政策不会变，开放的大门只会越开越大。中国市场规模巨大，应用场景丰富，创新创造充满活力，希望包括英伟达在内的跨国公司为中国客户提供优质可靠的产品和服务。
黄仁勋表示，中国市场非常有吸引力，英伟达愿同中国合作伙伴在人工智能领域深化合作。
对中国市场的重视程度可见一斑
黄仁勋又来中国并亮相链博会，而且是今年第三次来中国，也成为网友热议话题。
回顾黄仁勋今年的中国之行，从1月在深圳、北京等地参加公司年会，表达对中国团队的重视，到4月到访北京、上海，表示将坚定不移地服务中国市场，再到这次参加第三届链博会，强调中国市场有令人惊叹的活力和创新力，英伟达对中国市场的重视程度可见一斑。
无独有偶。苹果公司首席执行官库克去年也曾三次来华，并参加第二届链博会。
在去年举行的第二届链博会上，苹果公司在展览牌上写的话仍让人记忆犹新：苹果的200家主要供应商中有超过80%在中国生产。库克的一句“没有中国的合作伙伴，苹果无法取得今天的成功”，表达了中国供应链的难以替代。
对黄仁勋宣布的重磅消息，市场给出了积极反馈，当天英伟达股价拉升涨超2%，创了近三个月最大单日涨幅。据美国CNBC电视台报道，当天纳斯达克期货飙升。
●数字·过程
推出“简化版”的H20还是被禁
英伟达4月15日对外披露，其于4月9日接到美国政府通知，向中国出口H20需要美国政府许可。
H20本就是英伟达针对中国市场推出的“特供版”芯片。此前，英伟达曾在A100、H100两款芯片的基础上推出针对中国市场的A800、H800，即“800系列芯片”。但是2023年第四季，美国政府再度收紧AI芯片对华出口政策，800系列芯片被禁售，英伟达于是在2024年第一季度推出H20，这款芯片被普遍认为是高性能芯片H100的“简化版”，其峰值算力仅为H100的15%。
今年4月美国政府限制H20对华出口前，英伟达一度希望以在美国投资AI数据中心的承诺换取对华出口H20的许可。然而，这一想法最终还是落空了。
少了中国市场，财务数据很不好看
2023年第四季度，也就是800系列芯片被禁售后，英伟达来自中国大陆的营收占比已从此前的20%～25%降至个位数。在今年2月底的财报会上，黄仁勋表示，相较于出口管制措施出台前，英伟达在中国的数据中心收入已经减半。
由于H20对华出口限制，英伟达今年第一财季因H20库存产生的支出为45亿美元，这笔支出使得当季英伟达毛利率仅为61%，环比下滑12.5个百分点，同比下滑16.9个百分点。此外，英伟达有25亿美元H20未能交付，对当季营收的总影响为70亿美元左右。作为“特供”中国市场的芯片，H20难以找到其他市场。
英伟达在中国的员工人数反而在增加
2025年1月，英伟达在中国的员工人数已接近4000人，相比2024年同期的3000人有明显增长。这种扩张反映了中国市场对英伟达业务的重要性。但其在中国AI芯片市场的份额已从2021年初的95%骤降至约50%，而中国本土企业的市场份额则从5%上升至50%。
根据第三方调研机构IDC的统计，自2023年至2024年，中国数据中心加速卡市场中，国产算力占比已经从14%猛增到34.6%。国产化替代，让黄仁勋急了？
这半年里，黄仁勋不仅访问中国三次，还在多个场合表达，再过两三年，中国人工智能市场规模可能达到500亿美元，错失这个市场将是一个巨大的损失。
面对不断演进的中美格局，黄仁勋的频繁访华与坚定表态，不仅是在为潜在的合作铺路，也是在为未来的竞争主动布局。正如他所言，无论有没有美国芯片，中国的人工智能行业都将继续前进。
“黄仁勋曾赴白宫力劝特朗普”
美国《纽约时报》17日披露了黄仁勋如何促使美国总统特朗普改变主意，推翻其今年4月作出的对华销售H20芯片禁令。
报道称，自今年4月禁令实施以来，黄仁勋化身一名“周游全球”的谈判代表，试图说服特朗普改变立场。他随特朗普出访各地、在国会作证，并在华盛顿积极与记者互动——尽管特朗普在美中贸易问题上措辞强硬，但黄仁勋仍在白宫积极争取了一批私下支持全球商业利益的盟友。《纽约时报》称，这一系列努力开始为英伟达带来回报。
两名匿名知情人士透露，黄仁勋上周在椭圆形办公室与特朗普会面时，敦促恢复H20芯片对华销售。他认为，美国芯片“应成为全球标准”，而“将庞大的中国市场拱手让给本土竞争对手显然是一个严重错误”。英伟达一名主要投资人表示，黄仁勋始终坚持主张，赢得中国开发者的青睐，防止被夺走主导权，才是美国人工智能赢得全球竞争的最佳路径。
几天后，英伟达宣布美国政府改变了立场。
不过，《纽约时报》表示，16日在北京出席活动的黄仁勋淡化了自己对特朗普的影响力，“我不认为我改变了他的想法。我的职责是向特朗普总统介绍我所熟知的领域，包括科技行业、人工智能以及全球AI发展动态等。”
●预期·谨防
“交易型”的特朗普可能另有目的
特朗普政府最近放松对华芯片出口管制，引发外界对中美之间可能达成“科技大交易”的猜测。
彭博社17日报道分析，虽然特朗普第一任期曾引领对华强硬风潮，但他本质上是一个“交易型”总统，更注重实际利益。随着中美在外交和经贸领域的互动加快，特朗普可能寻求通过有条件放宽技术管制，来换取中国在稀土供应、市场准入和打击芬太尼等方面的合作，两国可能正朝着达成一系列协议的方向缓慢推进。
分析人士认为，目前谈判桌上摆出了大量筹码，有望促成中美科技“大交易”，一旦特朗普觉得某个政策可以当作筹码，他就会这么做。
放松管制似乎更符合美方当前利益
中国国产替代的加速突破，也大大改变了博弈格局。过去一段时间，英伟达在华市场占有率，从4年前的95%一路跌到50%，腾出的空间，几乎全被华为昇腾、百度昆仑芯、寒武纪等本土厂商收入囊中。摩根士丹利报告显示，2024年中国人工智能GPU（图形处理器）自给率达到34%，该数据在2027年可能大幅提升至82%。
中国国产芯片也在持续发展。华为昇腾910B实测性能已追平H20，华为论文显示，新一代910C实测效率已超过英伟达H100水平。
今年6月，华为创始人任正非在接受《人民日报》采访时表示，芯片问题其实没必要担心，用叠加和集群等方法，计算结果上与最先进水平是相当的。
其实，自从2023年第四季度英伟达800系列芯片被禁售以来，国内厂商开始更积极地转向国产GPU方案。以刚刚获得IPO受理的摩尔线程、沐曦两家公司为例，2023年两家公司营收分别为1.21亿元、5141万元，而2024年分别达到4.32亿元、7.42亿元，来自AI智算的收入无疑是营收主要组成。
今年H20对华出口受限风波，进一步加强了国内厂商的紧迫感。如在今年5月的业绩交流会上，腾讯方面就曾表示，公司会同时看进口芯片和国内市面上可用的芯片，以确保AI战略不受影响。
对美国来说，继续封锁H20，已无法有效迟滞中国AI发展，反而让自己付出沉重代价。用黄仁勋的话说，失去中国市场，美国面临“收入、税收、就业”三重流失。权衡之下，放松管制似乎更符合美方当前利益。
留意美商务部长的战略盘算
对于特朗普政府的180度大转弯，美国商务部长卢特尼克透露了深层的战略盘算。
卢特尼克15日表示，特朗普政府之所以改变立场，是因为这家美国公司不会转让其最先进的技术。卢特尼克表示：“我们不卖给他们最好的东西，不是第二好的，甚至不是第三好的。我认为第四好是我们认为可以接受的。中国完全有能力自主研发芯片，美国要做的是保持比中国的自研水平领先一步，这样中国才会持续购买美国芯片。”
“我们要卖给中国足够多的芯片，让他们的开发者对美国技术体系‘上瘾’。”卢特尼克说，“这就是背后的考量。”
多了一个选择但需警惕美政策的反复
H20回归中国市场必然面临更激烈的竞争，鉴于其仍领先于国内多数AI芯片，这次回归对于国产AI芯片替代进程的影响也为外界所关注。
芯谋研究政府服务群组负责人严波表示，国内需求端在经历“禁售—解禁”事件后，会采用“多条腿走路”方案，降低单一供应链的风险，已采用华为昇腾、寒武纪等平替芯片的厂商预估继续维持国产芯片一定的使用比例，但对于终端企业来说H20具备优势，这也是国内GPU厂商在推出平替产品时面临的主要挑战之一。
另有知情人士称，有中国企业在走H20采购申请流程，但只有在英伟达白名单上的中国公司才有资格登记潜在采购意向，英伟达还须把订单送交美国政府审批。同时，H20单价约为1.2万美元，比同档国产芯片高50%，但性能仅为H100的15%。
此外，美国国内鹰派公开反对H20解禁，要求美商务部重新审查，一旦政策再次收紧，已拿到的订单也可能瞬间作废。
（信息来源：新华社，央视新闻客户端，商务部网站，侠客岛、环球网、中国新闻周刊、直新闻、观察者网微信公众号）