商报讯（记者 苗露）近段时间，随着“双十一”预售开启，各大电商平台纷纷打响促销前哨战，消费者们随之点燃“买买买”热情。二级市场上，大消费板块的活跃也引起了投资机构的诸多关注。业内人士表示，随着惠民生、促消费政策持续落地显效，看好消费板块业绩向好与估值修复。配置层面，看好国货崛起、性价比消费、品牌出海、预期改善四条主线。
消费板块有所回温
预售周期延长、补贴力度加码、美妆行业取消预售环节、家电销售金额激增……今年“双十一”预售期间，多个平台及行业品牌捷报频传，消费者热情高涨的同时，市场机构对于整个消费板块的关注度也在升温。
从重点行业板块看，家电“以旧换新”是一大关注点，各大商家推出的一系列家电补贴和优惠，叠加国家层面“以旧换新”政策对家电行业的补贴，家电各品种销量有望得到显著拉动。对美妆行业而言，今年新出现的一大变化是多个平台宣布取消预售环节以提升消费者购物体验，叠加“双十一”活动周期延长，美妆品牌业绩同样有望提升。
消费者的购物热情也拉动了消费板块整体的活跃。据同花顺数据，截至昨日下午收盘，消费板块整体微涨0.27%，个股层面，米奥会展高涨20.01%，宏裕包材、秋乐种业、东方海洋、英联股份、山东华鹏、国脉科技、中成股份、香飘飘等股均涨超10%，远大控股、甘源食品、汇鸿集团、岩石股份涨幅达10%，华立股份、通威股份、松发股份、四川长虹、顺威股份、旷达科技、浙江众成、瑞贝卡、东方集团、怡亚通等股涨超9%，另有安奈儿、酷特智能、永辉超市、安孚科技等股跟涨，整体形势趋于活跃。
华泰证券可选消费行业分析师樊俊豪表示，今年“双十一”各平台纷纷抢跑，活动时间提前10天以上，同时平台通过完善商家服务、发放补贴和消费券等形式让利商家和消费者。展望未来，随着惠民生、促消费政策持续落地显效，看好消费板块业绩向好与估值修复。
宏观数据转暖也将对居民消费进一步修复起到一定提振作用。国家统计局日前公布的数据显示，前三季度我国社会消费品零售总额同比增长3.3%。其中，9月同比增长3.2%，比8月增速提升1.1个百分点。中信证券表示，9月底以来，政策利好超出市场预期，居民部门地产信心阶段性企稳，有助于逐步扭转居民消费预期，预计政策态度明确后的经济修复预期将积极带动消费景气回升预期。
券商机构重点关注四条主线
从券商等市场机构近期调研情况看，适逢“双十一”预售开启，一些消费类上市公司成为其关注的重点。Wind数据显示，截至10月22日，在最近一周获券商调研的上市公司中，中宠股份、水羊股份、百亚股份等接待券商调研频次居前，而这3家公司主要产品分别为宠物食品、化妆品和一次性卫生用品。
对于消费板块后市投资布局，樊俊豪认为，伴随国家稳增长、促消费政策落地显效，消费基本面向上复苏的动能有望增强，建议关注四条主线：“一是国货崛起，优质国货龙头不断涌现，持续夯实品牌优势、产品优势、渠道优势；二是性价比消费，主打‘好而不贵’的性价比消费有望持续快速增长；三是品牌出海，潮玩、餐饮品牌海外扩张持续推进，家电、家居供应链出海能力不断提升；四是预期改善，政策利好地产链情绪修复，看好家居、厨电等企业基本面逐步向好。”
国泰君安证券研究所家电研究团队则认为，“双十一”叠加“以旧换新”政府补贴，家电折扣力度空前，四季度内销情况值得期待。白色家电最为稳健，且为“双十一”期间补贴最直接受益方向，黑色家电同样受益于双重补贴；此外，近期一系列政策强调促进房地产量价企稳，后周期属性更强的厨电存在补涨机会。
对于美妆板块，开源证券商贸零售团队负责人、首席研究员黄泽鹏认为，当前行业机会与挑战并存，美妆公司综合竞争力建设迫在眉睫，把握细分领域结构性机会且产品力、运营力、品牌力较强的公司，更有望在变化中抢占市场；对于医美这一细分领域，建议关注重组胶原蛋白、再生类、毛发类等差异化品类厂商，以及市占率、盈利能力有望同步提升的医美机构龙头。