商报讯（记者 苗露）新一轮储蓄国债又来了。记者发现，自8月10日起，2024年第五期和第六期储蓄国债（凭证式）正式开售。据财政部公告显示，第五期期限为3年，票面年利率为2.18%，最大发行额度120亿元；第六期期限为5年，票面年利率为2.3%，最大发行额度同样为120亿元。
值得注意的是，尽管这两期国债票面年利率均较此前下调了20个基点，但与部分银行同期限定存利率相比，调整后的储蓄国债优势仍然明显，依旧受到了广大投资者的青睐。
新一轮储蓄国债发售 利率下调20基点
根据财政部发布的公告，此次第五期国债和第六期国债均为固定利率、固定期限品种。其中，第五期国债期限3年，票面年利率2.18%，最大发行额120亿元；第六期国债期限5年，票面年利率2.3%，最大发行额120亿元。
相比前两期的凭证式储蓄国债而言，此次发行的两期国债利率有所下调，发行额度也有所下降。根据早前的发售信息，此前2024年5月发行的第三期3年期和第四期5年期凭证式储蓄国债，票面利率分别为2.38%、2.5%，两期国债计划最大发行总额为300亿元。
相比之下，最新发行的两期凭证式储蓄国债年化利率均下调了20个基点，计划最大发行总额则下降了60亿元。
假如按照票面利率计算，个人投资者购买10万元此次发行的3年期、5年期储蓄国债，累计收益分别为6540元和11500元。而上期3年期和5年期国债票面年利率分别为2.38%和2.5%，与之相比，此次分别减少600元和1000元。
谈及本次储蓄国债利率调降的主要原因，东方金诚研究发展部总监冯琳指出，近期债市仍然处在牛市环境，国债收益率进一步下行。同时，近期商业银行也开启了新一轮存款利率下调，其中3年、5年定存利率均下调20基点。在此背景下，储蓄国债利率也需要“随行就市”进行调整。
然而，尽管新一轮储蓄国债利率有所下调，但其利率仍高于部分银行同期限定存，而这一点也成为诸多投资者更加青睐储蓄国债的原因之一。
据了解，储蓄国债直接面向个人销售，按照不同的债权记录方式，可分为以纸质凭证记录为特征的凭证式储蓄国债和以电子记录为特征的电子式储蓄国债。其中，电子式国债，个人投资者可以通过银行网点柜台和部分成员网上银行或手机银行购买；凭证式储蓄国债，个人投资者可通过银行网点柜台购买。
凭证式储蓄国债发售期间，个人投资者持有效身份证件前往储蓄国债承销团成员网点柜台，可通过现金支付、转账方式认购，同时取得纸质认购凭证。
此前，财政部公布了《2024-2026年储蓄国债承销团成员名单》，个人投资者可通过40家银行网点柜台咨询、认购。
利率后续是否还有下降可能
从时间方面看，此次第五期国债和第六期国债发行期限为10天，具体为2024年8月10日至2024年8月19日。
倘若投资者想提前兑取储蓄国债，应该如何操作？财政部方面提醒，投资者购买第五期国债和第六期国债后，可到原购买机构办理提前兑取，但发行期最后一天（即8月19日）不办理提前兑取。
而提前兑取的利息计算方式，财政部公告显示，投资者提前兑取第五期国债和第六期国债，按实际持有时间和相对应的分档利率计付利息，具体如下：从购买之日起，持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.35%计息，满1年不满2年按0.65%计息，满2年不满3年按1.67%计息；第六期国债持有时间满3年不满4年按2.12%计息，满4年不满5年按2.23%计息。
据央行8月9日发布的《2024年第二季度中国货币政策执行报告》显示，2024年上半年，我国各类债券累计发行38.1万亿元，同比增长11.1%，比上年同期增加3.8万亿元，主要是国债和同业存单增加较多。其中，报告期内国债发行规模为58168亿元，较上年同期增加13321亿元。
上述报告显示，今年以来，国债收益率持续较快下行，6月下旬，10年期国债收益率逼近2.2%关口，创20年来新低，已明显偏离合理中枢水平，不断累积金融风险。7月1日，人民银行发布公告宣布开展国债借入操作，必要时将择机在公开市场卖出，平衡债市供求，校正和阻断金融市场风险的累积。
针对诸多投资者颇为关心的后续储蓄国债利率是否还有下降可能的问题，冯琳认为，下半年在综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度，促进社会综合融资成本稳中有降过程中，降准降息都有空间。四季度央行有可能再度下调主要政策利率0.1-0.2个百分点，这将带动包括存款利率和储蓄国债利率在内的广谱利率进一步下行。