商报讯 （记者 叶晓珺） 屡败屡战，愈挫愈勇！8年3次A股IPO失败的温州商人毛戈平，重新出发，转战港股再次冲刺上市。近日，毛戈平化妆品股份有限公司（以下简称“毛戈平”）正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，由中金公司担任独家保荐人。据招股书披露，毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，其2023年营收达到28.85亿元。这当中，毛戈平品牌贡献了超90%的业绩。值得一提的是，转投港股，意味着这个成立已近24年的国货美妆公司，距离“国货彩妆第一股”再迈出重要一步。如果此次IPO成功，也意味着万千女性撑起一个美妆IPO。
A股上市未果，毛戈平转战港股
4月8日，冲刺A股多年的毛戈平正式改道港股。
回溯其上市之路，可谓是路途坎坷。2016年12月毛戈平首次递交A股招股说明书，2017年提交更新版本，2021年首发过会，但一直没有拿到批文，2023年再次更新招股书，拟募集11.21亿元。2023年9月，因毛戈平发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，上交所中止毛戈平发行上市审核。2024年1月4日，毛戈平撤回A股发行上市申请，三个月后转战港交所冲刺上市。
公开资料显示，毛戈平是由中国美妆行业标志性人物毛戈平于2000年在杭州成立的美妆集团，主要从事彩妆、护肤品系列产品的研发、生产和销售，另外还有化妆技能培训业务。公司旗下拥有两大品牌，分别是MAOGEPING和至爱终生。其中MAOGEPING是以中高端百货专柜直营模式和电商销售模式为主，至爱终生则是以经销模式为主。
弗若斯特沙利文资料显示，国内市场十大高端美妆集团中，毛戈平是其中唯一一家本土公司，并且2022年，毛戈平的零售额在国内市场十大高端美妆集团中排名第八。另外，毛戈平2000年推出的旗舰品牌MAOGEPING，不仅是国内第一个高端美妆品牌，也是国内市场中排名前十五的高端美妆品牌中唯一的国货品牌。
对于此前毛戈平IPO频频受阻，业内人士推测或系与投资人“九鼎系”爆雷事件有关。不过，今年以来，毛戈平此前的股东“浦申九鼎”转让持有的股份，于4月8日悉数结算，转让完成后，浦申九鼎不再持有毛戈平公司任何权益。而此前，毛戈平公司A股招股书显示，浦申九鼎持有公司10%的股权。
2023年营收增近六成，净利增近九成
虽说国内高端美妆行业近年来竞争激烈，但2023年毛戈平公司创造了不俗的业绩。
招股书显示，2021年至2023年，毛戈平公司总收入分别为15.77亿元、18.29亿元、28.86亿元，其中2022和2023年营收同比增长16%和57.8%。归母净利润为3.31亿元、3.52亿元以及6.62亿元，2022年和2023年分别同比增长6%以及88%。毛利率也逐年提升，过去三年分别为83.4%、83.8%以及84.8%。
其中，2023年，来自线下和线上渠道的收入分别占毛戈平产品销售总收入的57.6%和42.4%。截至2023年12月31日，毛戈平在全国357个自营专柜，线下渠道拥有超过300万注册会员，2023年的整体复购率为32.8%。从渠道划分来看，线下渠道仍是该公司最主要的收入来源。
根据毛戈平的战略，拟将IPO募集的约25%用于扩大销售网络；约20%用于品牌建设活动；约15%用于海外扩张及收购；约10%用于加强生产及供应链能力；约9%用于增强产品设计及开发能力；约6%用于化妆艺术培训机构；约5%用于运营及信息基础设施数字化；约10%用作营运资金及一般公司用途。
招股书还指出，2024年3月，公司从中国一家信誉良好的商业银行获得银行融资3亿元，截至最后实际可行日期该银行融资尚未动用，该银行融资有效期为一年。
国货彩妆龙头将发力香水、进军海外市场
转投港股，意味着这个成立已近24年的国货美妆公司，距离“国货彩妆第一股”再迈出重要一步。
虽然以彩妆见长，但截至2023年12月31日，毛戈平旗下两个品牌推出了44款护肤单品。MAOGEPING品牌打造的标志性护肤品奢华鱼子面膜自上市以来十分畅销，通过改善皮肤状况，为妆效打造最佳基础，协同增强彩妆的效果，于2023年实现零售额超过6亿元人民币。
此外，毛戈平还在今年2月注册了同名香水商标，未来或将发力香水品类。
值得一提的是，招股书还提到了毛戈平的“出海战略”：即准备战略性地进军海外市场，在海外市场建设百货商店专柜及网店的双渠道方式；致力于建立当地团队，专门负责海外市场的产品开发、营销及销售。这种本地化战略可确保产品迎合当地消费者的独特特点和需求，从而提高产品的相关性和吸引力。
值得注意的是，第四次冲击IPO，毛戈平也在尽力避免可能导致上市失败的问题，据招股书披露，该公司在杭州有一个生产基地正在建设，预计将于2026年中投入运营，除此之外，今年成立了杭州尚都汇化妆品科技有限公司，供应链、研发两手抓。