商报讯（记者 叶晓珺）“每日最高50万实时赎回”“无手续费”“R1低风险历史正收益”……近日，部分银行推出的“快赎组合”理财产品受到了市场普遍关注。“快赎”毋庸置疑就是投资者购买的理财产品在赎回申请的当日即可取得赎回金额。业内人士表示，“快赎组合”可满足部分投资者高流动性需求，但对于此类金融服务，监管部门可进行适当的引导，以免造成流动性风险。
银行推出“快赎组合”理财产品
近段时间，多家银行推出的“快赎组合”理财产品。
何为“快赎组合”理财产品？虽说各家银行对此类理财产品叫法不同，但其产品结构和特征较为一致，即由多款底层产品组合而成的，组合中既有银行理财产品也有货币基金产品，组合中的每款底层产品日最高快赎额均可达1万元。
由于组合内底层产品的数量不等，不同银行“快赎组合”理财产品的单日最高快赎额度也不等，少则数万元，多则数十万元，最高可达150万元。
以某股份制银行为例，当记者点开“快赎组合”理财产品的购买入口后发现，该组合里面有150款底层产品，每款底层产品快赎额度上限是1万元，若投资者选购了10款底层产品，则申购额度最高可达10万元，该组合的快赎额度也是10万元；若申购全部150款产品，则该组合快赎额度为150万元。
智能分配功能也是“快赎组合”的一大亮点。根据上述股份行转入规则，若投资者不自主选择底层产品，系统将按照7日年化收益率从高到低依次分配，买入7日年化收益率最高的产品达到1万元后，再买入7日年化收益率次高的产品，依次直到转入的金额被智能分配完成。这样既可以保证投资者实现最高的收益率，也能最大限度保证流动性。
据不完全统计，目前已有超过10家银行推出了“快赎组合”理财产品，涵盖部分国有大行、股份制银行、城商行。比如，中信银行在“零钱+”产品的基础上，推出“活钱+”服务；招商银行近期也设置了“快赎+”专区；除此之外，还有交通银行“活期盈”、平安银行“灵活宝”、工商银行“天天盈”、宁波银行“日日宝”等，均支持单日较大额度的快速赎回。
业界建议适当加以引导
“既可以保证投资者实现最高的收益率，也能最大限度保证流动性。”在业内专家看来，“快赎组合”理财产品的设计，有效把用户需求痛点转化为了商机。并且，“快赎组合”理财产品基于现有监管规定，通过科技等手段，对组合中不同底层产品设置智能申购、赎回功能，有创新意义，且满足了部分投资者的需求。
在肯定该类组合产品的同时，也有人也对该类产品的风险给出了建议，在极端情况下则会引发流动性风险，监管部门应适当加以引导。
如部分“快赎”背后是银行进行垫资，即当客户赎回时，银行先将资金结算给客户，次日确认赎回到账时银行再收回赎回的基金份额款项。在正常情景下对银行理财公司、基金公司不会造成流动性压力，但其中存在潜在风险，当货币基金赎回量突然增加，将会导致银行资金压力陡增。
招联首席研究员董希淼曾表示，在极端市场情景下，如果投资者购买同一家银行理财公司或基金公司的产品规模较大，不排除会有流动性风险。其建议，监管制度仍有进一步完善空间，如可以设置一定的赎回金额比例等。此外，银行理财公司和基金公司也要加强对流动性风险的分析检测，要将业务创新与风险管理有机结合起来。
还有专家提出，对于此类金融服务，监管部门可进行适当的引导，例如，背后穿透的货币基金的个数要有限制；整个金融品牌的总规模要设定上限；对于货币基金来说，每只货币基金参与此类渠道要设置一定的购买上限，触及上限后，关闭购买通道。