北观音洞
慈云岭造像
慈云岭上乾坤一望
1923年惩戒布告石
灵化洞
慈云岭上老玉皇宫
徐骏
玉皇山隧道南口西侧，沿一条小路走到底，山脚岩石上有一面两米多高、一米多宽的摩崖石刻。这块1923年的“杭县公署第一七一号布告”，并非一块石碑，而是直接刻在玉皇山东南脚的山岩上，目的显然是以示永久。
该布告主要内容是查实张巨川、王盛麟、冯畅亭三名不法之徒，将玉皇山慈云岭附近的三十五亩石山，盗卖给上海水泥公司采石，严重破坏此地的名胜古迹。
除查处以上三人外，“自示以后，凡玉皇山界内，以及毗连支山，无论公有私有，永远封禁开采。倘敢故违，一经报告，定拘案严惩不贷。各凛遵切切，特此布告。”
指名道姓地刻在山石上永久性惩戒，除了岳坟前跪着的那几个铁人，在杭州恐怕也绝无仅有了，说明此山之重要，非此不可。该布告正上方还刻有“天龙寺祖山”五字，表明了玉皇山的显赫来历。
天坛祭天
天龙寺位于玉皇山南，宋乾德三年（965），由吴越国末代国王钱弘俶出资建造。如今，天龙寺虽已不存，但其遗址上的三龛摩崖佛像留存至今。其主佛为近两米高的弥勒佛；西龛的主尊为阿弥陀佛；东龛为水月观音。这些佛像表达了钱王对辖地能继续繁荣，百姓能保持安乐的心愿。
天龙寺到了宋代曾改名“感业寺”，建炎三年（1129）一度毁于大火，寺内唯有一尊木制观音像独存，据说此观音为钱弘俶女儿所刻，百姓均感菩萨显灵。
到了明代，在天龙寺东侧，由王阳明门人建起一座天真书院，以纪念先师及讲学集会，因王阳明曾到过这里，发现此处风景绝佳，正符合自己心中日后归隐之地。现天真书院遗迹仍依稀可寻。
作为天龙寺的“祖山”，玉皇山南不光有天龙寺，在其上方还有更为重要的一处吴越国遗址，即郊坛，也称登云台。如果天龙寺代表“信佛”，郊坛即“顺天”。
玉皇山南的郊坛由首任吴越国王钱镠所建，比天龙寺早44年。位于山腰的郊坛，由下至上分为三层，每一层均背靠巨岩、面朝钱江。郊坛从上到下最重要的遗迹，是刻在第一层平台北面岩壁上的钱镠郊坛题记：“梁龙德元年岁次辛巳十一月壬午朔一日天下都元帅吴越国王镠建置”。
早在14年前（907），钱镠便据杭、越、苏、湖等11州，封吴越王。此时虽未正式宣布建吴越国，但割据政权早已巩固，而且在更早前的唐昭宗年间，钱镠已对杭州城进行了规模浩大的城垣修筑，将其打造成了一个腰鼓形的未来都城。
后梁龙德元年（921）冬至，钱王祭天，阳气在玉皇山南聚集，象征“天子”的权威与凝聚力，也宣告着吴越国的正式建立。吴越国虽仅存七十二年，却对杭州这座城市定下了千年的基调与风格，如“东南佛国”“天堂苏杭”之称，留下了西湖、六和塔、保俶塔、雷峰塔、白塔等千年文化地标。
慈云岭慈航
布告石称当时不法分子盗卖的石山，在玉皇山慈云岭附近，慈云岭在吴越郊坛东侧，路旁石壁上原有钱镠的《开慈云岭记》摩崖题刻，就是在1923年被采石者凿去，这也是要刻石惩戒的起因。
钱镠《开慈云岭记》原文：“梁单阏之岁兴建龙山至涒滩之年开慈云岭，便建西关城宇，台殿水阁。今勒贞珉用记年月。甲申岁四月十五日吴越国王记。”从中可知钱镠是在后梁乾化二年（912），比建郊坛早9年，开凿慈云岭古道，从此使西湖与钱塘江相通，成为杭城对外交流的重要通道。
慈云岭位于玉皇山与凤凰山之间，东西“龙、凤”交接，南北“江、湖”分水。岭上最有名的是被称为“吴越瑰宝”的慈云岭造像。该造像群位于慈云岭南坡，由第三任吴越国王钱弘佐在后晋天福七年（942）所建，比天龙寺早23年，是杭州诸山最古老的石窟造像，也是规模最大的吴越国造像。
钱弘佐当年在慈云岭建了座资贤寺（现已不存），造像为寺院的一部分，有大小两龛，大龛面西，居中为“西方三圣”：弥陀佛、观世音、大势至，两旁有天王、菩萨四尊，造型精美庄严。小龛面南，中为地藏王菩萨坐像，两侧侍立供养人，龛楣刻“六道轮回”四字。
资贤寺到了宋代改名为上石龙永寿寺，“石龙”指的是玉皇山上的嶙峋巨石，从吴越郊坛如龙般盘旋至慈云岭上为“上石龙”，而从岭南蜿蜒向东至将台山石龙洞（旧有下石龙净胜院）为“下石龙”，上下石龙交会于慈云岭，龙首便在资贤寺。
慈云岭不仅有“石龙”“石佛”，更神奇的是还有三个观音洞“加持”。岭北有北观音洞，岭南有南观音洞，岭巅的老玉皇宫内还有一个石观音洞。
北观音洞在玉皇山庄旁一条小路的尽头，由三个天然岩洞组成，洞中有观音石像，历朝为附近百姓朝拜之地。此洞不知开于何时，应非常古老。北宋诗人秦观游此洞后，曾作诗：“匹马骄嘶石路斜，观音洞口踏烟霞。普陀风景差相似，只欠潮音小白花。”将北观音洞与普陀山景色相媲美。
南观音洞位于慈云岭古道的南端，其西面就是那块1923年杭县公署的禁止采石布告石。此洞也是天然石灰岩洞，七米多深，两米多宽，呈锐角三角形。洞虽不大，但洞里洞外、上上下下历代造像密布，不仅有佛像，还有道家神像，是较为罕见的佛道并存洞窟。据研究者称，该洞应初开于南宋，而且是已知唯一有南宋临安府宫廷官吏参与资助的洞窟。
慈云岭顶江湖汇观亭对面为老玉皇宫，也称慈云宫，宫内西北角有一天然岩洞，洞口朝南，洞内正上方有块突出的岩石，酷似一尊悬空而立的观音，头、身及衣袍均惟妙惟肖，其右手边还有一侍立的童子，据说原来左边也有一位童子，已风化脱落。这是三个观音洞中，唯一一尊天然石观音。
南山南
三代钱王对玉皇山的重视，还体现在其中有两位钱王的墓，建在了玉皇山南麓。吴越国第二任国王钱元瓘（文穆王）的墓建在玉皇山南，即现南山公墓内。当时钱王墓为一隆起小丘，前有高二丈、宽七尺的巨型神道碑，及石人、石马、牌楼等，占地约二百顷，玉皇山脚东南向之地几乎全为钱王墓园，因此现南山公墓其实就是原来的王陵。
钱元瓘第六子，吴越国第三任国王钱弘佐，也就是开慈云岭造像的忠献王之墓，在玉皇山西南，离其父王之墓不远，现已不存，只剩遗址。
钱元瓘的爱妃吴汉月（吴越国末任国王钱弘俶的生母）之墓，在玉皇山东南的八卦田附近，此墓古时曾被盗，但建筑基本保存完好，墓室四壁布满精美浮雕，多为道教神像及图腾，尤其是其墓顶的石刻星象图，与钱元瓘墓顶的中刻拱极星座，周围刻二十八宿的星象图，星象位置相当准确，是目前世界上出土最早的星象图，现均陈列于杭州孔庙星象馆内。
地宫中的星象石刻，与玉皇山上的祭天郊坛遥相呼应，说明钱王家族敬天祭地的王家传承。
而千年前的钱王墓（文穆王钱元瓘墓），屡次重修后，如今依然立在玉皇山南。说起钱元瓘之死，其实与玉皇山的传说也有些关联。
后晋天福六年（941）的某一天，杭城突发大火，火势迅速蔓延至凤凰山的吴越王宫，几乎将整座宫殿烧毁殆尽，吴越王钱元瓘被突来的大火吓得惊恐万分，最终癫狂而卒，可见当时杭城的火灾有多猛烈。
火灾是杭州自古以来的大患。据记载，自唐代宗广德元年（763）起，到民国二十五年（1936）灵隐罗汉堂被焚毁，特大火灾有二百多次，中小火灾不计其数。光是南宋定都临安（杭州）的一百三十余年间，据《宋史·五行志》记载，城中大火有三十余次。其中最厉害的是嘉泰元年（1201）三月二十八日那场大火，烧毁军民房屋五万一千四百家，绵延三十里，燃烧四昼夜才灭。
紫来洞勇探险洞
七星缸下不远处便是玉皇山最大的洞穴紫来洞，旧称飞龙洞，据说“离龙”（火龙）就住在洞中。紫来洞恐怕也是杭州最深的天然溶洞，里面大洞套小洞，洞中又有洞，谁也没走到底过，至今不知其有多深，传说这个神秘的洞穴可通安徽绩溪。
民间有这样一个故事，说安徽绩溪附近有个叫安山尖的地方，此地有座山，山上有个洞，洞口塑有一座观音像。某日，有一中年妇女，带着她的爱犬来拜观音，其爱犬从观音像后进入洞中，始终不见出来。几日后，该妇女来杭办事，居然在玉皇山脚下见其爱犬。此事一传出，便有紫来洞可通安徽之传说。
为推翻这个不大靠谱的传说，1934年12月9日中午，由浙江国民军训会及杭州国民新闻社共同组织的一支16人的探险队，入紫来洞进行探测。
他们先将绳子的一端固定于洞口，然后带着器具牵绳鱼贯入洞。进入宽阔的洞内第一层平台后，通道向西呈四十余度角斜下，四面怪石嶙峋，雾气弥漫，电筒一照，含有云母水晶成分的火成岩晶光点点。
过了二十余丈到达较窄的第二层平台，然后又斜下四十余丈折而向南，至一可容十余人的斜坡，此时系于洞口的百丈麻绳已用尽，只得将备用绳系在岩石上继续缓慢前进。
又过二十余丈的狭窄通道，发现一下垂洞口，用强光手电照射，深不见底，四周绝壁呈九十度直立，探险队员们面面相觑。举电环照四周，见西北向立着一株石笋，仿佛破岩而出，鬼斧神工，应是火山喷发后地心硫磺气泡上升所致。其上方有一缺口，传说通安徽的洞，估计就在此处。
据山上老道说，之前美孚洋行的几个洋人也到过洞底，但回不上来，幸好所带猎犬出洞求救，由老道用长条白布将其一一救上。他还在洞底发现过七具尸骨，已为之埋葬。
3年后杭州沦陷，紫来洞内先后安置过几千名难民，此善举是玉皇山顶的福星观住持李理山所为。本身为原始洞穴的紫来洞，也是由李理山1930年开发的，他将其内部开凿拓广，使之可容纳上千人，并起名为“紫来洞”，取道家“紫气东来”之意。
紫来洞外还修整了一个平台，是俯瞰山下八卦田全景的最佳点，后来也成了安置难民的临时场所。
福星观复兴
李理山道长使玉皇山福星观的发展达到鼎盛，也使玉皇山真正成为了一座道家名山。那么玉皇山自古以来到底是属于佛家还是道家的呢？总的来说是佛道并存，以道家为主，佛家为辅。
据来裕恂的《杭州玉皇山志》记载：玉皇山，唐代名玉柱峰。唐玄宗年间，有人在山顶采松花，遇一道人，问其为何来此，答曰：“特朝三清道祖”，说完便腾空而去。此事一传开，便有道家在此开山启建玉龙道院及大罗宝殿，供奉三清教主，即道教所尊的玉清元始天尊、上清灵宝天尊、太清道德天尊。
到了吴越国时期，吴越王钱镠从明州（宁波）请来佛教阿育王像，供奉山上，玉柱峰改名为育王山。在此期间，育王山上还先后开建了许多佛寺与造像，如天龙寺、资贤寺等。此时的玉皇山为佛教圣地，时间虽不长，佛寺也均已不存，但几组珍贵的摩崖佛像留存至今。
吴越至宋初期间，玉皇山仍有道教活动。全真道北五祖之一的刘海蟾，就曾在此山上参世悟道，面壁九年。此时慈云岭以东的将台山山腰开建了佛寺“下石龙净胜院”及至今还在的“石龙洞造像群”、巨型摩崖碑刻《心印铭》等，可见当时玉皇山上的佛道并存现象。
到北宋仁宗年间，复建玉龙道院，育王山更名玉龙山。道教内丹派南宗第五祖，南宋名道白玉蟾曾在玉龙道院炼丹修行，并得道飞升。至今福星观内还留有一口“玉蟾还丹井”，井水依然清澈。据说此井是晋郭璞所凿，为道院内最古老的遗物。
元代，道教全真教龙门派创始人、长春真人丘处机来到玉龙道院修道，并开白华丹井，由此开创了玉皇山全真龙门派的道场。据说武当派祖师、元末明初著名道人张三丰也曾来玉皇山上采药。丘处机、张三丰，这两个金庸小说中熟悉的名字，原来均与玉皇山有过渊源。
明正德年间，玉龙道院正一派道士罗普仁，苦修十三年，多次“大悟”，正德十三年（1518）被敕封为“无为宗师”。罗普仁随后扩建玉龙道院，将其改名为福星道院，也称福星观，罗普仁因此被尊为福星观的开山祖师。福星观主殿供奉玉皇大帝，所以又俗称玉皇宫，玉龙山也随之更名为了玉皇山。
李理山理山
1919年，李理山道长被公举为福星观监院，后升任主持、方丈。此后，福星观在李理山的主持下，在动荡的时局中，将其治理成一座闻名江南的全真丛林，并拥有雄厚的财力与影响力。
与孤云野鹤、避世修炼的道人不同，李理山交际甚广，当时的军政要人、富商大儒均为其座上宾。李理山的社会职务也很多，在抗战前后两次担任杭州道教会会长，还一度出任杭州红卍字会会长。
李理山主持玉皇山福星观时，最值得称道的，即在杭州沦陷期间三次收容难民。1938年杭州沦陷后，钱塘江边、南星桥、闸口一带，房屋全被烧毁，百姓扶老携幼，无衣无食，无家可归。李理山毅然停止宫观活动，开放福星观、紫来洞，又发动道俗群众在山间空地上搭建茅棚，先后三次收容难民：第一次三千余人；第二次一千二百余人；第三次一千四百余人。
福星观供给每位难民“每日两粥，任其饱食，不加限制，茶水不断。”因难民数量太多，粮食不够，而山下有日军关卡，不让运粮上山。李理山利用红卍字会的关系，与日军周旋，最终解决粮食运送问题。
福星观的难民所维持了一年多时间，总共救助了近七千名难民，等局势逐渐稳定后，玉皇山上的难民才先后散去。李理山此举，可谓功德无量，善莫大焉。