记者 林司楠
上周A股市场AI主线迎来强势反弹，上证指数周涨1.46%，创业板指飙升11.02%。四款参与实验的AI大模型全部取得正收益，其中，同花顺以14.90%的周收益率强势领跑。
具体来看，中×旭×上周大涨19.05%、沪×股×同样飙涨18.13%，成为同花顺组合两大盈利引擎，在AI主线的加持下，叠加前期积累的净值优势，同花顺现阶段的领先位置几乎无人可以撼动。
此前持续承压的DeepSeek上周迎来强力修复，累计收益也从负回正，唯一持仓个股思×电×大涨 9.75%，带动组合周收益6.17%。
和同花顺组合风格趋同的ChatGPT继续保持98%重仓押注半导体赛道。组合持仓的三只标的同步大幅上涨，其中，浪×信×大涨13.48%、北×华×上涨8.07%、中×曙×上涨7.95%。
最后是风格相对稳健的阿里千问，不过，也许正是因为这份“稳健”，当风口再度来临时反而成为拖累净值表现的限制因素。可以看到，阿里千问上周维持94%的高仓位，但持仓个股涨跌分化明显：兆×创×暴涨30.64%、北×华×上涨8.07%，但五×液、中×神×、中×石×、中×沈×四只“传统股”系数下跌 ，最终拖累组合收益仅3.44%。
目前，AI浪潮席卷全球资本市场，从算力基建狂飙，到大模型加速迭代，再到应用端不断突破，A股算力、光模块、PCB、服务器等板块轮番走出结构性行情。站在当前时点，市场最大的分歧在于：AI是否已经过热？
对此，康曼德资本创始人丁楹认为，AI的意义远不止于一次产业周期，GPU对于AI的重要性，类似蒸汽机对于工业革命。蒸汽机让人类第一次工业化了动力，GPU让人类第一次工业化了智力。丁楹指出，部分产业链环节存在库存周期和投机情绪叠加现象，短期涨幅过快的领域不可避免会经历调整。但他同时强调，短期泡沫并不改变长期趋势。“很多企业家告诉我，未来算力需求可能远超市场想象。”