11月份以来,易方达原油LOF连发6次提示溢价风险。
近日,易方达原油LOF发布公告,该只基金在二级市场交易价格波动较大,截至11月10日,基金份额净值为1.2118元,截至11月14日,在二级市场的收盘价为1.525元。粗略测算溢价率高达24.47%。这只基金的管理人提示投资者,不要盲目投资于高溢价率的基金份额,避免遭受重大损失。
多位业内人士表示,高溢价意味着基金二级市场价格高于基金实际净值,通常是由于短期投资者情绪、交易拥挤、基金流动性不佳等因素导致,建议普通投资者要按照投资者适当性买入适合自己的产品,尽量避免参与不熟悉的品种。
易方达原油LOF 11月以来 6次提示溢价风险
值得关注的是,11月以来,易方达原油LOF在15天内已发布了6次溢价风险提示。在11月1日的公告中显示,10月27日该基金份额净值为1.3139元,截至10月31日,该基金在二级市场的收盘价为1.530元,溢价率达16.45%。11月8日的公告中,该基金份额净值为1.2183元,该基金在二级市场的收盘价为1.494元,溢价率进一步提升至22.63%。
WIND数据显示,易方达原油LOF成立于2016年12月,截至11月14日,该产品近半年回报达18.27%,近三年回报高达145.93%,居于同类产品3/18。截至今年三季度末,基金规模为0.94亿元。
在上述这些风险提示公告中,基金管理人多次强调该基金运作正常,无其他应披露而未披露的重大信息。同时提示,该基金二级市场的交易价格,除了有基金份额净值波动的风险外,还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响,可能使投资者面临损失。
多只LOF基金存在高溢价
业内建议
规避高溢价投资品种
本月内,多只场内LOF同样发布了溢价提示公告。易方达标普医疗保健指数证券投资基金(LOF)自8月起至今,共计发布19次溢价风险提示公告。
类似的还有,11月14日,嘉实基金公告称,嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)二级市场交易价格波动较大,请投资者密切关注基金份额净值。11月9日,该基金份额净值为1.4456元,截至11月13日,基金在二级市场的收盘价为1.763元,明显高于基金份额净值。粗略测算最新溢价率高达20.56%。
通过对比基金场内收盘价与单位净值,本月9只原油主题基金中有7只都发生过溢价。某券商人士表示,因月内原油价格下调,资金试图抄底。本月以来,多只原油主题LOF净值下跌。例如,嘉实原油LOF下跌3.53%,南方原油LOF下跌3.68%,华宝油气LOF下跌3.21%。
据统计,目前还有标普生物科技LOF、黄金主题LOF、中信保诚深度LOF等多只LOF基金,溢价率高于5%。
上海一位公募LOF基金经理告诉记者,LOF基金上市后,投资者可以通过申购或赎回基金份额来进行交易,基金的交易申购和赎回是根据基金净值进行的,但是申购和赎回价格与基金净值之间往往存在一定的差距,也就是折价或溢价,在市场对LOF基金需求增加时,基金的溢价风险可能较高,存在折价或溢价是正常的,但是如果折价或溢价过大,投资者就会有风险。
他强调,基金净值反映底层资产价值,相当于产品的内在价值,而LOF基金的二级市场价格则会受到供需关系、大盘情况、市场风险偏好、流动性、事件触发等因素影响,如果溢价过高,二级市场价格大大超过净值,相当于估值过高,就存在价格向净值回归的风险。
“高溢价最终会回到LOF净值,不可能一直持续下去,这好比价格终归要向价值回归一样。”深圳一位LOF基金经理表示,虽然LOF也是基金产品,但是投资者也要了解其风险收益特征,再根据自身的风险承受能力,建立合理的收益预期,盲目炒作、追涨杀跌都要不得,还是要依据产品底层资产的价值来进行投资判断。据中国基金报