保险企业月底前
下架3.5%预定利率产品
记者 朱文科
保险代理人在朋友圈刷了几个月的“狼来了”，真的要来了。
昨日，有杭州保险机构向记者透露，监管部门近日陆续对保险企业进行窗口指导，要求在7月31日24点前下架预定利率高于3.0%的保险产品，此举将影响保险期限超过一年的几乎所有人身险产品，除了年金、终身寿险、重疾险等以人身保障为主的产品，也包括投连险、万能险等理财类产品。
消费者将为此承受保险产品价格普涨一到两成的代价。并且，与银行存款利率下降一样，此后购买的保险产品，收益率也将有所下降。
草蛇灰线，伏脉千里。此次窗口指导有迹可循。
今年3月，原银保监会人身保险监管部组织保险行业协会以及23家人身险公司召开座谈会，引导人身险降低负债成本，加强行业负债质量管理。
没过几天，市场就开始传言监管开展窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损，将新开发产品的预定利率从3.5%降到3.0%。
三个月前的这次窗口指导，大背景是央行降息，因为基础利率决定保险资金的投资收益，进而影响到保险产品的预定利率。
所谓预定利率，是指人身险产品在计算保费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，本质上是保险公司因为使用客户的资金，承诺以年复利的方式给予客户的回报。
高级保险规划师、杭州翰乔学社社长陈蕾介绍，预定利率决定保险产品的收益率。以年金险为例，其他条件相同的情况下，预定利率越高，相同时间内被保险人获得的生存金、满期金等收益也越高。
并且，预定利率在客户投保时就已锁定，保险期内不受基础利率、市场利率等外部环境影响。
东吴证券的一份研报显示，预定利率越低，毛保费上涨幅度越大。当预定利率从3.5%下调到3.0%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应毛保费涨幅分别为18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。
据此前分析师的预计，最迟8月起的新上市产品价格，预计将普遍上涨10%-20%不等。
事实上，从今年4月起，保险从业者就开始在各种渠道造势，宣传预定利率3.5%的产品即将停售，当时普遍传言监管将于6月30日“一刀切”。
“错过了4.025%，不能再错过3.5%！”
“一个时代结束了，月底告别3.5%!”
类似的话术在朋友圈持续轰炸，6月底达到高潮。
陈蕾透露，6月确实出现一轮产品停售高峰，很多公司来不及事先打招呼，中午出通知，晚上就停止出单。初步估计有80%左右的产品已停售，仍在售的也随时可能关门。
2019年，国内人身险预定利率曾有过一次调整，原银保监会取消了上浮15%的幅度，预定利率上限从4.025%恢复到3.5%，当时也出现抢购，但市场反应不及这次强烈。
有杭州保险代理人表示，监管叫停4.025%的时候，保险产品在投资理财市场的吸引力不如证券、房地产、信托等其他品类。今年则完全不一样，这些品类的赚钱效应一落千丈，基础利率又一降再降，3.5%且复利的保险产品在理财市场显得“鹤立鸡群”，大量出于储蓄及养老规划的人选择购买保险。
陈蕾表示，根据以往经验，在售的3.5%产品本来所剩不多，加上叫停时间已明确，虽然监管一再明令禁止，但新一轮“炒停售”在所难免。
她建议，消费者此时要保持冷静，综合评估实际需求、资金用途和产品设计，听从专业人士的建议再做决定，购买时尤其要看清现金价值、万能账户保底利率等关键信息，勿被不确定收益演示迷惑。