庄郑悦
在向港交所提交上市申请书6个月后,阿里巴巴集团董事会还是决定撤回旗下物流集团菜鸟的港股IPO申请。至此,阿里提出近一年的子集团拆分上市计划,几乎全部遇挫。
去年11月,阿里便宣布不再推进盒马、云智能集团的IPO。原因均是市场发展不及预期。菜鸟是走得最远的,于去年8月就向香港交易所提交了上市申请书,然而现在还是撤回了。
一年前,面对主营电商业务被拼多多、抖音等对手的持续侵蚀,阿里开启了大刀阔斧的内部组织变革。但一年过去,几个主要竞争对手——拼多多在Temu的推动下取得了2021年以来首次三位数的营收增长;抖音电商去年的GMV(商品交易总额)据传也已突破2万亿元,其中商城GMV同比增长277%;即使同样增长艰难的京东,经过百亿补贴等一系列策略调整后,2023年四季度核心3C产品的零售收入也增长了6.1%。
相较之下,精力被IPO、架构调整等内部事宜分散的阿里,其核心中国零售业务去年四季度的收入只增长了1%,连续两年几乎零增长。
而此次撤回菜鸟IPO的决定,在笔者看来,阿里收缩业务线并聚焦核心电商业务,已成定局。2024年初,阿里巴巴有意出售银泰百货、盒马、饿了么等传闻频现互联网。除此之外,2月份财报披露,阿里巴巴已合理有序退出部分非核心资产,于2024财年前9个月,共完成了17亿美元的非核心资产退出。事实上,去年中期,马云在阿里内部会上就曾提出集团未来三个方向,为“回归淘宝、回归用户、回归互联网”。
在创投界,有一个很有名的“分散”案例。32年前,微软成功上市后,比尔·盖茨听取财务顾问的建议,大规模减持微软股票,四处投资其他行业。经过长达20多年的减持,盖茨大概获得了580亿美元的现金,这看起来是一笔巨款。但是,他卖掉的那些微软股份,早已经超过了1万亿美元。
《道德经》里说“为者败之,执者失之。是以圣人无为故无败,无执故无失。”在全球经济环境日趋复杂严峻之下,阿里集团能够摒弃与核心业务发展不相关的杂念,聚焦到核心业务的发展上,这般务实决策,值得期待。